México enfrenta un futuro incierto en la inversión extranjera debido a los aranceles y el declive del nearshoring
La Secretaría de Economía de México ha dado a conocer un logro alcanzado al cierre del cuarto trimestre de 2024: el país recibió una cifra récord de 36,872 millones de dólares en inversión extranjera directa (IED), marcando un máximo histórico desde que existen registros.
En comparación con los 36,058 millones de dólares registrados en el 2023, la IED experimentó un crecimiento del 2.3%, es decir, 814 millones de dólares adicionales. Desde 2022, eventos clave como la fusión de Televisa y Univisión, y la reestructuración de Aeroméxico, han impulsado una recuperación notable, estableciendo una tendencia positiva que ha llevado la inversión a niveles récord.
Gráfica 1. Evolución de la IED. Millones de dólares. 2012-2024.
Fuente: Secretaría de Economía (2025).
INVERSIÓN SEGÚN FUENTE DE FINANCIAMIENTO
Por fuente de financiamiento, casi el 78% de la inversión extranjera directa provino de la reinversión de utilidades, es decir, la parte de las ganancias de los inversionistas que se mantiene en México en lugar de ser transferida al extranjero. Este tipo de inversión denota un fuerte compromiso con el crecimiento a largo plazo y la rentabilidad de las operaciones en México.
Un 14% de la IED se originó a través de cuentas entre compañías, lo que refleja el uso de estructuras corporativas para optimizar flujos de capital dentro del país. Mientras tanto, el dato más alarmante fue la disminución de nuevas inversiones, que solo representaron un 9% del total. Esta caída es considerable si se compara con el 13% de 2023 y el 48% de 2022, un descenso que deja claro que, México no está logrando atraer inversiones frescas que fortalezcan su economía de manera genuina.
¿QUIÉNES INVIERTEN EN MÉXICO?
Estados Unidos continuó siendo el principal inversionista en México, con una impresionante cifra de 16.5 mil millones de dólares, lo que significó un 45% del total de la inversión extranjera directa. A pesar de las constantes fricciones diplomáticas y comerciales entre ambos países, Estados Unidos mantiene su dominio en el mercado mexicano, respaldado por su participación en Banamex, Coca-Cola, GM, AutoZone, entre otros.
Pero no solo el vecino del norte, Japón, Alemania, Canadá y los Países Bajos también ocuparon un lugar destacado en la lista de inversionistas. Japón y Alemania, con su enfoque en el sector automotriz, inyectaron capital en empresas clave como Toyota, Nissan, Mazda, BMW, Volkswagen y Bosch, consolidándose como actores fundamentales en la industria mexicana.
En los flujos provenientes de Canadá, destacaron poderosas firmas como Scotiabank, TC Energy y CPP Investments, mientras que los Países Bajos no se quedaron atrás con sus inversiones en Heineken, Stellantis y Playa Hotels & Resorts, mostrando su interés en sectores clave como bebidas, automotriz y turismo.
Gráfica 2. Top 5 de países inversores en México. 2024.
Fuente: Secretaría de Economía (2025).
¿EN QUÉ ESTADOS DE MÉXICO SE INVIERTE?
La IED en México está lejos de ser equitativa: diez estados concentraron un impresionante 79% de los flujos de capital recibido hasta el cuarto trimestre de 2024. La Ciudad de México lideró con una abrumadora participación del 39%, convirtiéndose en el centro neurálgico de la inversión, con empresas como Banamex, Coca-Cola e IEnova recibiendo los mayores flujos.
En un distante segundo y tercer lugar se encuentran el Estado de México y Baja California, con 14,427 millones de dólares y 2,479 millones de dólares, respectivamente. Cada uno absorbiendo un 7% del total, con capitales destinados a empresas como Costco, Bosch y Stellantis en el Estado de México, y PACCAR, Toyota y RIU Hotels & Resorts en Baja California.
Pero la historia no termina ahí. Nuevo León y Chihuahua también sobresalieron, con 2,098 millones y 1,497 millones de dólares, respectivamente. En estos estados, multinacionales como AutoZone, Heineken, Hyundai, GM y APTIV dominaron el panorama de la inversión.
Guanajuato, Baja California Sur, Puebla, Jalisco y Querétaro también jugaron un papel relevante, donde compañías globales como Goldman Sachs, Flex, DIAGEO, Nucor, Ball, Brose, Johnson & Johnson y Gestamp dejaron huella.
El patrón es claro: la inversión extranjera se acumula en pocos puntos estratégicos, dejando en la sombra a una gran parte del territorio nacional.
Gráfica 3. Top 10 de estados destino de la IED en México. 2024.
Fuente: Secretaría de Economía (2025).
EL LIDERAZGO DEL SECTOR MANUFACTURERO
La industria manufacturera se mantuvo como la indiscutible líder en la captación de inversión, con una cifra de 19,881 millones de dólares, concentrando el 54% del total recibido. Este dominio del sector no es casual: en un mundo globalizado, México se ha consolidado como el centro de manufactura de diversas industrias, especialmente las que requieren mano de obra calificada y costos competitivos. Sin embargo, esta concentración de inversión ahora se ve amenazada bajo el contexto de los aranceles.
Los subsectores más beneficiados fueron los relacionados con el equipo de transporte, que absorbieron un 50% de la inversión, destacándose los gigantes de la industria automotriz que son una pieza clave del engranaje económico mexicano.
El sector de bebidas y tabaco se llevó un 20%, lo que revela el creciente interés de las multinacionales en la producción de bienes de consumo. Le siguieron de cerca el equipo de cómputo con un 9%, la industria química con un 6%, y las metálicas básicas con un 4%.
UN PANORAMA DE INCERTIDUMBRE CRECIENTE
La inversión extranjera directa en México se enfrenta a una amenaza que pone en jaque su estabilidad: la incertidumbre global, especialmente por los aranceles que Estados Unidos tiene la intención de imponer.
El 26 de febrero, el mandatario estadounidense había anunciado una nueva fecha para la entrada en vigor del controvertido arancel del 25% a las importaciones de México y Canadá, extendiéndose hasta el 2 de abril. Sin embargo, un día después, Trump sorprendió al retractarse y confirmar que el arancel se aplicará como estaba contemplado originalmente, a partir del 4 de marzo.
A través de su red social Truth Social, Trump anunció: «Los aranceles propuestos, programados para entrar en vigor el 4 de marzo, se implementarán según lo previsto. Además, China tendrá un arancel adicional del 10% a partir de esa fecha.»
Esta declaración añade una nueva capa de incertidumbre y riesgo a las relaciones comerciales entre ambos países, afectando las perspectivas de inversión en México.
¿QUÉ LE ESPERA A MÉXICO EN LA INVERSIÓN PARA 2025?
A pesar de los números sorprendentes en 2024, 2025 se perfila como un año lleno de desafíos, donde replicar los resultados de inversión será una tarea titánica. Las turbulencias políticas y económicas de los últimos meses —y la falta de certezas claras— se combinan para generar un panorama sombrío.
México, que había experimentado una recuperación notable en los últimos años, se enfrenta ahora a una realidad incómoda: sus expectativas de inversión se están desmoronando, y lo que antes se veía como una oportunidad dorada, el nearshoring, hoy parece más un sueño que un objetivo alcanzable.
El flujo de inversiones que se esperaba gracias a la reubicación de fábricas y la cercanía con Estados Unidos se desvanece, enfrentando no solo obstáculos geopolíticos, sino también las inestables políticas de la administración de Donald Trump, que siguen siendo un peligro latente.
Los inversionistas están dejando de mirar a México como una opción segura y estratégica, y están fijando su atención cada vez más hacia destinos alternativos, ya que donde antes se veían oportunidades, ahora solo hay incertidumbre.
PLAN MÉXICO, ¿LA SOLUCIÓN?
Sin embargo, la administración de Claudia Sheinbaum podría tener una carta que aún no ha jugado por completo: el «Plan México». Este proyecto busca rescatar las industrias nacionales que fueron abandonadas tras la apertura comercial y encarar el desafío de crear nuevos sectores de alto valor agregado, como el de semiconductores.
Pero ¿realmente puede México convertir estas promesas en una realidad? La industria de semiconductores, por ejemplo, se presenta como un área de enorme oportunidad, pero también una que está dominada por potencias globales y requiere una infraestructura y talento que México aún no tiene de manera sólida.
El futuro de México no depende solo de promesas y planes ambiciosos, sino de su capacidad para consolidar su independencia económica y mantener la confianza de los inversionistas.
La pregunta que queda flotando es: ¿será capaz México de aprovechar las oportunidades que le ofrece la globalización sin seguir dependiendo de fuerzas externas y de políticas erráticas que no controla?
En este contexto, 2025 será un año decisivo: si México no puede recuperar la confianza de los inversionistas y diversificar su economía, el país podría enfrentar una crisis de dependencia económica aún más grave.
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